Quelle évaluation des établissements financiers tunisiens par les agences de notation

Les pays ne sont pas les seules entités scrutées de près par les agences de notation — bien que ces derniers attirent généralement plus d’attention lorsqu'il s'agit de notations.

Les établissements financiers subissent également cette évaluation rigoureuse, visant à déterminer leur capacité à rembourser leurs dettes et à gérer les risques financiers. Cette notation revêt une importance cruciale pour les investisseurs, les déposants, et les régulateurs, car elle offre un aperçu précieux de la santé financière de ces institutions.

Une bonne notation peut être un puissant atout pour une institution financière, lui permettant d'attirer des investisseurs et de bénéficier de taux d'intérêt avantageux lors de ses emprunts. À l'inverse, une mauvaise notation peut susciter la méfiance des marchés et des clients, engendrant des difficultés financières.

Les agences de notation, telles que Moody's, Standard & Poor's et Fitch Ratings, recourent à des méthodologies complexes pour évaluer les établissements financiers. Elles passent en revue les états financiers, les politiques de gestion des risques, la qualité du portefeuille de crédit, et bien d'autres facteurs encore. En fin de compte, elles attribuent une note qui reflète leur évaluation de la solidité financière de l'institution.

Alors, comment sont notées les institutions financières tunisiennes?

Il est important de noter en premier lieu que pour qu'une agence de notation attribue une note, elle doit être mandatée par l'entité en question pour réaliser cette évaluation. Malheureusement, plusieurs institutions financières tunisiennes ont choisi de se passer de ce mécanisme d'évaluation.

Pour la grande majorité des établissements financiers qui ont accepté de se soumettre à l'évaluation, ils ont généralement opté pour une seule agence. L'agence la plus sollicitée par les institutions financières tunisiennes est Fitch Ratings, qui a évalué une quinzaine de ces institutions. Dans cet article, nous nous concentrons donc exclusivement sur les notations attribuées par cette agence.

D’après les données que nous avons collectées, les notations des établissements financiers tunisiens varient entre AA+(tun) et B+(tun) avec seulement 5 entités ayant une note supérieure à A(tun). Pour les 10 autres établissements, les notes ont été comprises entre BBB+(tun) et B+(tun).

Voici les notations des différents établissements tunisiens évalués: